故事發生在抗戰初期的上海。日軍用無線電定位車破獲中共地下情報網,上級派李俠(趙立新 飾)與何蘭芬(焦俊艷 飾)與情報站僅存的金達(王國京 飾)、白麗遙(劉瑩 飾)等秘密接頭,用發假電報的方式誘內奸上鉤。李俠設計擊斃了日特金達,並偽造身份打進了76號魔窟,為延安方面發送了許多重要情報。日寇投降後,國民黨大員接收了上海,軍統上海副站長趙子歧(呂行 飾)大發橫財,李俠趁機又潛伏在保密局中。後來,趙發現了李俠的共黨身份,他大為驚愕。本來能成功脫身的李俠為拿到上海城防圖,用妻兒性命做人質,爭取保密局上海站站長歐陽山(李夢男 飾),歐感嘆黨國的昏庸和腐敗,終於答應與共產黨合作,不料此時,趙子歧顯現殺機......